Funding Rate là gì? Nếu bạn là một nhà giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, bạn chắc chắn đã từng nghe đến thuật ngữ phí funding. Nhưng bạn có biết phí funding là gì, cách tính và tác động của nó đến giao dịch của bạn không? Trong bài viết này, mình sẽ giải thích cho bạn về khái niệm funding rate, cách hoạt động và mục đích của nó. Bạn cũng sẽ hiểu được sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai truyền thống và hợp đồng tương lai vĩnh cửu, cũng như cách để kiểm tra phí funding trên các sàn giao dịch như Binance. Ngoài ra, mình còn chia sẻ với bạn về tác động của funding rate đến các nhà giao dịch, cách để tận dụng biến động thị trường và kiếm tiền từ phí funding. Cuối cùng, mình sẽ giới thiệu cho bạn một số công cụ theo dõi funding rate, bao gồm ứng dụng, trang web và hướng dẫn sử dụng. Đây là một bài viết rất hay và bổ ích cho những ai muốn hiểu rõ hơn về funding rate và cách để tối ưu hóa lợi nhuận khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Hãy đọc tiếp để khám phá nhé!
Funding rate là gì?
Funding rate là một khái niệm quan trọng trong thị trường crypto, đặc biệt là khi giao dịch các hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures contracts). Để hiểu funding rate, chúng ta cần biết về các hợp đồng tương lai và hợp đồng vĩnh cửu.
Giới thiệu khái niệm funding rate, cách hoạt động và mục đích của nó
Hợp đồng tương lai là một loại công cụ phái sinh, cho phép người mua và người bán thỏa thuận mua hoặc bán một loại hàng hóa, tiền tệ hoặc công cụ tài chính với một mức giá được xác định trước vào một thời điểm nhất định trong tương lai. Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro, bán khống (short) hoặc tận dụng đòn bẩy.
Hợp đồng vĩnh cửu là một loại hợp đồng tương lai đặc biệt, không có ngày đáo hạn hoặc ngày thanh toán. Người giao dịch có thể giữ vị thế bao lâu tùy ý và thanh toán bằng tiền mặt khi muốn. Hợp đồng vĩnh cửu được giao dịch dựa trên chỉ số giá (index price), là giá trung bình của tài sản theo các thị trường giao ngay chính và khối lượng giao dịch của chúng.
Funding rate là tỷ lệ phần trăm khoản thanh toán thường xuyên giữa hai bên của hợp đồng vĩnh cửu, bên mua và bên bán. Funding rate được tính dựa trên sự chênh lệch giữa giá của hợp đồng vĩnh cửu và chỉ số giá. Nếu giá của hợp đồng vĩnh cửu cao hơn so với chỉ số giá, tức là thị trường có xu hướng tăng (bullish), thì bên mua sẽ phải trả phí cho bên bán. Ngược lại, nếu giá của hợp đồng vĩnh cửu thấp hơn so với chỉ số giá, tức là thị trường có xu hướng giảm (bearish), thì bên bán sẽ phải trả phí cho bên mua.
Mục đích của funding rate là để duy trì sự ổn định của giá của hợp đồng vĩnh cửu và giảm thiểu sự chênh lệch so với thị trường giao ngay. Funding rate sẽ khuyến khích hoặc ngăn chặn các nhà giao dịch nhập vào các vị thế long hoặc short quá nhiều, từ đó làm cân bằng lại cung và cầu trên thị trường.
So sánh giữa hợp đồng tương lai truyền thống và hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai truyền thống và hợp đồng tương lai vĩnh cửu có một số điểm khác biệt sau:
- Ngày đáo hạn: Hợp đồng tương lai truyền thống có ngày đáo hạn cố định, trong khi hợp đồng vĩnh cửu không có ngày đáo hạn.
- Phí funding: Hợp đồng tương lai truyền thống không có phí funding, trong khi hợp đồng vĩnh cửu có phí funding được tính theo khoảng thời gian nhất định.
- Giá: Hợp đồng tương lai truyền thống có thể được giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn so với giá giao ngay của tài sản, phụ thuộc vào kỳ vọng của thị trường và chi phí lưu trữ. Hợp đồng vĩnh cửu thường được giao dịch ở mức giá ngang bằng hoặc gần giống với giá giao ngay của tài sản, do ảnh hưởng của phí funding.
Một số ví dụ về các sàn giao dịch crypto hỗ trợ các loại hợp đồng này là:
- Binance: Hỗ trợ cả hợp đồng tương lai truyền thống và hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
- OKX: Hỗ trợ cả hợp đồng tương lai truyền thống và hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
- Fiahub: Chỉ hỗ trợ hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Cách tính funding rate và phí funding
Funding rate và phí funding là hai khái niệm quan trọng trong giao dịch hợp đồng tương lai (futures) trên thị trường tiền mã hóa (crypto). Bài viết này sẽ giải thích funding rate và phí funding là gì, cách tính chúng và cách để kiểm tra phí funding trên các sàn giao dịch.
Công thức tính funding rate và phí funding
Funding rate là tỷ lệ phần trăm khoản thanh toán thường xuyên giữa bên mua (long) và bên bán (short) trên sàn giao dịch futures. Funding rate được tính toán dựa trên sự chênh lệch giữa giá hợp đồng futures và giá giao ngay (spot) của tài sản cơ sở. Mục đích của funding rate là để duy trì sự cân bằng giữa hai thị trường và khuyến khích các nhà giao dịch theo xu hướng thị trường.
Funding rate có thể là dương hoặc âm. Khi funding rate dương, tức là giá futures cao hơn giá spot, bên mua sẽ phải trả tiền cho bên bán. Ngược lại, khi funding rate âm, tức là giá futures thấp hơn giá spot, bên bán sẽ phải trả tiền cho bên mua. Funding rate được áp dụng vào các khoảng thời gian cố định, thường là 8 tiếng một lần.
Phí funding là khoản tiền mà bạn phải trả hoặc nhận được khi bạn giữ vị thế futures vào thời điểm áp dụng funding rate. Phí funding được tính theo công thức sau:
Phí funding = Giá trị vị thế x Funding rate
Ví dụ: Bạn có 10 USD, bạn mở một vị thế long với đòn bẩy 10x trên cặp BTC/USDT. Giả sử giá BTC là 50.000 USD và funding rate là 0.01%. Khi đó, giá trị vị thế của bạn là 10 x 10 x 50.000 = 5.000.000 USD. Phí funding mà bạn phải trả là 5.000.000 x 0.01% = 500 USD.
Cách để kiểm tra phí funding trên các sàn giao dịch
Mỗi sàn giao dịch futures có cách hiển thị và tính toán funding rate và phí funding khác nhau. Tuy nhiên, bạn có thể tìm thấy thông tin về funding rate và phí funding trên giao diện giao dịch hoặc trang web của các sàn.
Ví dụ: Trên sàn Binance, bạn có thể xem tỷ lệ funding hiện tại, lịch sử funding và thời gian còn lại cho lần thanh toán tiếp theo của mỗi cặp hợp đồng futures bằng cách nhấn vào biểu tượng hỏi chấm (?) ở góc phải màn hình và chọn Funding Rate History. Bạn cũng có thể xem phí funding mà bạn đã trả hoặc nhận được trong lịch sử giao dịch của bạn.
Trên sàn BitMEX, bạn có thể xem tỷ lệ funding hiện tại và dự kiến của mỗi cặp hợp đồng futures bằng cách nhìn vào cột Funding ở góc trái màn hình. Bạn cũng có thể xem lịch sử funding và thời gian còn lại cho lần thanh toán tiếp theo bằng cách nhấn vào tên của hợp đồng và chọn Contract Details. Bạn cũng có thể xem phí funding mà bạn đã trả hoặc nhận được trong lịch sử giao dịch của bạn.
Trên sàn Bybit, bạn có thể xem tỷ lệ funding hiện tại và dự kiến của mỗi cặp hợp đồng futures bằng cách nhìn vào cột Funding Rate ở góc phải màn hình. Bạn cũng có thể xem lịch sử funding và thời gian còn lại cho lần thanh toán tiếp theo bằng cách nhấn vào biểu tượng thông tin (i) ở góc trên bên phải của tên hợp đồng. Bạn cũng có thể xem phí funding mà bạn đã trả hoặc nhận được trong lịch sử giao dịch của bạn.
Ngoài ra, bạn cũng có thể sử dụng các trang web hoặc ứng dụng bên thứ ba để theo dõi tỷ lệ funding và phí funding của các sàn giao dịch khác nhau. Ví dụ: Bạn có thể sử dụng trang web Funding Rate để xem tỷ lệ funding hiện tại và lịch sử funding của các sàn Binance, BitMEX, Bybit, FTX, Huobi và OKEx. Bạn cũng có thể sử dụng ứng dụng Funding Alert để nhận thông báo về tỷ lệ funding cao hoặc thấp của các sàn giao dịch.
Xem chi tiết tại đây: Funding Rate là gì
